高含水廢棄物是指含水率較高的廢棄物，介于液態(tài)和固態(tài)之間，通常存在一定流動性，包括河湖淤泥、工程泥漿、市政污泥、工業(yè)糟渣、工業(yè)渣泥等，涉及水環(huán)境治理、城市建設、食品飲料、生物醫(yī)藥、石化冶金等多個行業(yè)。
高含水廢棄物處理與利用行業(yè)是環(huán)境治理業(yè)下的細分領域，介于水污染治理與固體廢棄物治理之間，治理難度較大、監(jiān)管相對空白，行業(yè)集中度較低。上游包括工程建造、建筑建材、材料制備、設備制造、能源供應等，競爭充分，供應充足；下游服務對象主要為央企及其下屬公司、地方政府下屬平臺公司等國企和上市公司等，包括水環(huán)境治理、城市建設、食品飲料、生物醫(yī)藥、石化冶金等行業(yè)領域，空間巨大。
1、我國高含水廢棄物處理與利用行業(yè)發(fā)展概況
（1）高含水廢棄物處理與利用行業(yè)整體發(fā)展迅速
高含水廢棄物處理與利用作為環(huán)境污染治理行業(yè)的重要組成部分，其行業(yè)發(fā)展與經濟發(fā)展密切相關，尤其是隨著城鎮(zhèn)化和工業(yè)化的發(fā)展，高含水廢棄物的排放量持續(xù)增長，二次污染的風險性持續(xù)增大，而處理處置場地卻日益減少，城鎮(zhèn)化和工業(yè)化是促進高含水廢棄物處理與利用行業(yè)快速增長的長期驅動因素。近年來，我國經歷了城鎮(zhèn)化、工業(yè)化建設高速發(fā)展期，高含水廢棄物處理與利用行業(yè)也發(fā)展迅速，尤其是在河湖淤泥、工程泥漿和工業(yè)糟渣處理與利用方面，投入較大。目前我國城鎮(zhèn)化率和工業(yè)化率與西方發(fā)達國家相比還有很大差距，城鎮(zhèn)化和工業(yè)化的進程還將繼續(xù)，為高含水廢棄物處理與利用行業(yè)帶來持續(xù)性需求。
（2）高含水廢棄物處理與利用行業(yè)戰(zhàn)略地位提升
隨著國民經濟快速發(fā)展，環(huán)境污染治理的戰(zhàn)略地位不斷提升，社會對環(huán)境保護的意識日益提高，細分領域的技術創(chuàng)新和模式創(chuàng)新為行業(yè)快速發(fā)展奠定了基礎，與之配套的國家戰(zhàn)略規(guī)劃、法律法規(guī)和產業(yè)政策亦日漸完善。隨著環(huán)保問題的日益突出，中央及各級地方政府更加重視環(huán)保產業(yè)的發(fā)展，“綠水青山就是金山銀山”的綠色發(fā)展理念深入人心，2013年浙江省率先打出了“五水共治”系列組合拳，以治水為突破口加快推進產業(yè)轉型升級，有力帶動城鄉(xiāng)環(huán)境面貌提升，為打好污染防治攻堅戰(zhàn)奠定了堅實的基礎。國家相繼出臺各項措施，制定相關政策，在環(huán)境污染防治方面提出新的任務，強調要加快發(fā)展環(huán)保產業(yè)，全面促進環(huán)保產業(yè)發(fā)展。
（3）我國高含水廢棄物處理與利用仍處于發(fā)展初期
相較發(fā)達國家，我國高含水廢棄物處理與利用行業(yè)的發(fā)展歷史比較短。早在20世紀80年代，日本就已經開始廣泛普及污泥處理處置及資源化利用技術；美國則于20世紀90年代就已經制定了相應標準，對污泥中的污染物總量進行控制。從環(huán)境污染治理投資總額及占gdp比重來看，我國高含水廢棄物處理與利用行業(yè)乃至整個環(huán)境污染治理行業(yè)，呈現(xiàn)出起步慢和體量大的特點。近年來，隨著社會經濟的高速發(fā)展，我國所面臨的環(huán)境問題日益嚴峻，高含水廢棄物處理與利用行業(yè)所得到的重視程度及扶持力度也在不斷提升。
2、行業(yè)的細分市場及發(fā)展趨勢
高含水廢棄物處理與利用行業(yè)具體細分市場包括河湖淤泥、工程泥漿、市政污泥、工業(yè)糟渣、工業(yè)渣泥處理與利用等。
（1）河湖淤泥處理與利用
河湖淤泥處理主要是針對水體治理過程中疏浚等環(huán)節(jié)產生的大體量淤泥進行減量化、無害化、穩(wěn)定化處理及資源化利用，避免直接堆放與排放產生的二次污染。我國國土面積廣闊，河流湖泊眾多，自然和人為原因的疊加使河流湖泊產生了大量淤泥淤積，一方面影響河道湖泊的通航、過水行洪和庫容等能力；另一方面極易造成黑臭水體的產生。尤其是位于東南沿海經濟發(fā)達地區(qū)，水系發(fā)達，河道縱橫，湖泊眾多，城市經濟發(fā)展較快，淤泥淤積問題日益嚴重。
根據(jù)生態(tài)環(huán)境保護部發(fā)布的《2018中國生態(tài)環(huán)境狀況公報》，2018年全國地表水監(jiān)測的1,935個水質斷面中，ⅰ～ⅲ類1比例為71.0%，劣ⅴ類比例為6.7%，整體上水體污染嚴重，部分區(qū)域產生了大量的黑臭水體。河流流域方面，全國1,613個河流水質斷面監(jiān)測點中，ⅳ類、ⅴ類及劣ⅴ類合計占比25.79%；湖泊水庫方面，全國111個重要湖泊、水庫監(jiān)測點中，ⅳ類、ⅴ類及劣ⅴ類合計占比33.3%。
針對上述水環(huán)境污染的治理，主要包括截污、疏浚清淤及淤泥處理、調水、生物修復等環(huán)節(jié)，根據(jù)前瞻產業(yè)研究院《2018-2023年中國疏浚工程行業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，2011-2017年，我國疏浚總量連年增長。2011年，我國總疏浚量在17億立方米左右，2017年上升至50億立方米左右，市場規(guī)模近1,000億元，預計2018年到2023年期間每年以約5億立方米的規(guī)模增長。
疏浚包含水利疏浚和環(huán)保疏浚，環(huán)保疏浚又稱環(huán)保清淤，與傳統(tǒng)水利疏浚不同之處在于，環(huán)保疏浚主要目的是糾正人類日常活動中所造成的嚴重污染和生態(tài)破壞。環(huán)保疏浚是近年興起的新興產業(yè)，由于缺乏關鍵技術及設備，我國的環(huán)保疏浚在底泥測量技術、顆粒去除與防擴散技術等方面均與國外發(fā)達國家存在一定差距。近年來我國已經投入大量資金解決有關問題，在此推動下，我國環(huán)保疏浚工程量保持較快的增長。2018年我國環(huán)保疏浚工程量已增長至約8,000萬立方米，2010年至2018年年均復合增長率達到了15.08%，未來市場發(fā)展空間較大。
隨著城鎮(zhèn)化進程不斷加快，大量城市鉆孔樁基施工、地下連續(xù)墻施工、泥水盾構施工、水平定向鉆機泥水頂管等施工，使得工程泥漿產生量亦不斷增加，工程泥漿中含有大量的黏性土、砂土、碎石土、風化巖石、礦物和巖屑等，稠度大，既不能直接排放，又難以自然沉降。根據(jù)e20環(huán)境平臺統(tǒng)計，目前我國工程泥漿的年產生量達數(shù)十億立方米，主要一、二線城市每年工程泥漿產生量超過3,000萬立方米，但我國包括工程泥漿在內的建筑垃圾總體資源化率不足10%，遠低于歐美的90%和日韓的95%。
當前我國工程泥漿面臨著出路難、減量難、計量難和監(jiān)管難等問題，工程泥漿市場比較隱蔽，處理才剛剛起步，隨著環(huán)保和監(jiān)管要求的提高，工程泥漿處理成為未來的業(yè)務發(fā)展方向，市場需求巨大并開始快速釋放，前景非常廣闊，細分領域將保持快速增長的趨勢。
（3）工業(yè)糟渣
工業(yè)糟渣主要是在食品飲料、生物醫(yī)藥等多個行業(yè)的工業(yè)化生產中運用微生物發(fā)酵產生的副產品，包括酒糟、醬糟、醋渣、糖渣、果渣、中藥渣、木薯渣等，公司目前業(yè)務布局相關的工業(yè)糟渣主要指醬香型白酒糟。酒糟及滲濾液如未得到環(huán)保處理，易發(fā)生霉變，產生黃曲霉毒素，會對當?shù)赝馏w、水體造成污染，并存在養(yǎng)殖、食品安全隱患。當前我國白酒糟整體處理水平較低，未來市場空間廣闊。同時，受技術及裝備的制約，利用酒糟生產的產品附加值低，營養(yǎng)物質未能得到有效轉化，經濟性差。
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局
根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2018 年中國白酒產量 790.57 萬千升，根據(jù)白酒產量與產出酒糟經驗比例估算，2018 年白酒酒糟產出量超過 2,500 萬噸，其中醬香型白酒糟產出量占比約為 5%。白酒糟資源化利用主要可以作為生物飼料。我國是一個畜牧、水產養(yǎng)殖大國，根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2018年我國飼料總產量2.18億噸，位居世界第一。利用工業(yè)糟渣制備生物飼料為我國飼料行業(yè)新興的業(yè)務領域，生物飼料是指通過發(fā)酵工程、酶工程、蛋白質工程和基因工程等生物工程技術開發(fā)的飼料產品總稱，根據(jù)2019年《中國生物發(fā)酵飼料研究與應用技術發(fā)展趨勢》報告，從事生物飼料或者是相關業(yè)務的企業(yè)數(shù)量達1000余家。從近三年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析，2019年我國發(fā)酵飼料產量預計達到1000萬噸左右，再過5年產量還會翻幾倍。生物飼料集營養(yǎng)性和功能性于一體，具有改善飼料的適口性、刺激畜禽采食、提高飼料中營養(yǎng)物質消化率及利用率的功能，其廣泛應用可減少抗生素等藥物飼料添加劑的使用，可以獲得更加優(yōu)質、安全的動物畜禽產品。此外，應用生物飼料可降低畜禽糞氮、糞磷的排放量，從而大幅度減輕養(yǎng)殖業(yè)造成的環(huán)境污染，符合“綠色、生態(tài)、健康”養(yǎng)殖的要求及“限抗、禁抗”發(fā)展趨勢。
（4）市政污泥
市政污泥主要是在污水處理廠和管溝排水設施運行與維護過程中產生的殘余污泥。我國污廢水處理過程中，長期以來普遍存在“重水輕泥”現(xiàn)象，使得污泥處理處置行業(yè)發(fā)展較為緩慢，市場供給缺口巨大。《“十三五”全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設施建設規(guī)劃》要求，到2020年年底，地級及以上城市污泥無害化處置率達到90%，其他城市達到75%。在國家和地方政策的支持下，“重水輕泥”的現(xiàn)象在不斷地向“泥水并重”改善。為實現(xiàn)《“十三五”全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設施建設規(guī)劃》中關于污泥無害化處置率的目標，“十三五”期間，全國擬投資294億元，用于新增或改造污泥無害化處理處置設施能力6.01萬噸/日。據(jù)e20水業(yè)研究中心數(shù)據(jù)，2016-2018年，全國污泥無害化處理處置設施新增規(guī)模為3.68萬噸/日。因此，2019-2020年污泥無害化處理處置設施新增規(guī)模需達到2.33萬噸/日，才能完成“十三五”規(guī)劃目標，相應的設施投資規(guī)模超過110億元。2010年至今，我國城鎮(zhèn)污泥無害化處理處置規(guī)模持續(xù)增長。e20水業(yè)研究中心預計，2020年我國城鎮(zhèn)污泥無害化處理處置規(guī)模將達到5,200萬噸，按300元/噸的處置收費價格計算，運營市場規(guī)模可達到156億元。
（5）工業(yè)渣泥
工業(yè)渣泥主要是在石油、化工、冶金等多個行業(yè)的工業(yè)化生產中產生的廢棄物，如油泥、堿渣、赤泥、銅尾渣、鈦尾渣、脫硫石膏等。近年來我國工業(yè)化保持快速的發(fā)展趨勢，石油化工、冶金等作為我國工業(yè)體系的核心組成部分之一，行業(yè)總量將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長。全國絕大多數(shù)的石油、化工、冶金、電力項目布設在江河海沿岸、人口密集區(qū)等敏感區(qū)域，工業(yè)化的發(fā)展一方面產生大量的工業(yè)渣泥，另一方面給水體污染治理和水資源保護提出了更為艱巨的任務，工業(yè)渣泥的處理與循環(huán)利用發(fā)展前景廣闊。
